ประสิทธิภาพที่ไม่ดี: Blockchains นั้นช้ากว่าแบบรวมศูนย์โดยเนื้อแท้และสิ่งนี้แปลว่าแอปพลิเคชันที่สร้างขึ้นด้านบน ผู้พัฒนาแอปพลิเคชัน DeFi จำเป็นต้องคำนึงถึงข้อ จำกัด เหล่านี้และปรับแต่งผลิตภัณฑ์ให้เหมาะสม
มีความเสี่ยงสูงที่จะเกิดข้อผิดพลาดของผู้ใช้:แอปพลิเคชัน DeFi โอนความรับผิดชอบจากตัวกลางไปยังผู้ใช้ นี่อาจเป็นแง่ลบสำหรับหลาย ๆ คน การออกแบบผลิตภัณฑ์ที่ลดความเสี่ยงจากความผิดพลาดของผู้ใช้ถือเป็นความท้าทายที่ยากเป็นพิเศษเมื่อนำผลิตภัณฑ์ไปใช้งานบนบล็อกเชนที่ไม่เปลี่ยนรูป
ประสบการณ์ผู้ใช้ที่ไม่ดี:ปัจจุบันการใช้แอปพลิเคชัน DeFi ต้องใช้ความพยายามเป็นพิเศษในส่วนของผู้ใช้ เพื่อให้แอปพลิเคชัน DeFi เป็นองค์ประกอบหลักของระบบการเงินทั่วโลกแอปพลิเคชันเหล่านี้จะต้องให้ประโยชน์ที่เป็นรูปธรรมซึ่งจูงใจให้ผู้ใช้เปลี่ยนจากระบบเดิม
ระบบนิเวศที่รก: อาจเป็นงานที่น่ากลัวในการค้นหาแอปพลิเคชันที่เหมาะสมที่สุดสำหรับกรณีการใช้งานเฉพาะและผู้ใช้ต้องมีความสามารถในการค้นหาตัวเลือกที่ดีที่สุด ความท้าทายไม่ได้อยู่ที่การสร้างแอปพลิเคชันเท่านั้น แต่ยังต้องคำนึงถึงวิธีที่เหมาะสมกับระบบนิเวศ DeFi ที่กว้างขึ้นด้วย
อะไรคือความแตกต่างระหว่าง DeFi และ Open Banking?
เปิดธนาคารหมายถึงระบบธนาคารที่บุคคลที่สามที่ให้บริการทางการเงินจะได้รับปลอดภัยในการเข้าถึงข้อมูลทางการเงินผ่านAPIs ทำให้สามารถเชื่อมโยงบัญชีและข้อมูลระหว่างธนาคารและสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร โดยพื้นฐานแล้วจะช่วยให้ผลิตภัณฑ์และบริการประเภทใหม่ ๆ ภายในระบบการเงินแบบดั้งเดิม
อย่างไรก็ตาม DeFi เสนอระบบการเงินใหม่ทั้งหมดที่ไม่ขึ้นกับโครงสร้างพื้นฐานในปัจจุบัน บางครั้ง DeFi เรียกอีกอย่างว่าการเงินแบบเปิด
ตัวอย่างเช่นการธนาคารแบบเปิดสามารถช่วยให้สามารถจัดการเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิมทั้งหมดได้ในแอปพลิเคชันเดียวโดยดึงข้อมูลจากธนาคารและสถาบันหลายแห่งอย่างปลอดภัย
ในทางกลับกันการเงินแบบกระจายอำนาจสามารถช่วยให้การจัดการเครื่องมือทางการเงินใหม่ทั้งหมดและวิธีการใหม่ในการโต้ตอบกับพวกเขา
การให้กู้ยืมและการยืม Cryptoasset แบบกระจายอำนาจ ในระบบ Binance
การกระจายอำนาจทางการเงิน (DEFI)ได้เติบโตขึ้นเป็นหนึ่งในโปรแกรมหลักของEthereum ในขณะที่การริเริ่ม Open Finance นั้นโดยธรรมชาติแล้วแอพพลิเคชั่น DeFi นั้นแทบจะได้รับการพัฒนาและใช้กับ Ethereum เท่านั้น หนึ่งในเสาหลักของ DeFi คือ Dai ซึ่งเป็น Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจาก cryptoasset ซึ่งสร้างขึ้นในระบบนิเวศของ Maker
โปรโตคอลและแพลตฟอร์มการให้ยืม / ยืมเสนอสิ่งจูงใจที่แตกต่างกันสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดเช่น:
สำหรับผู้กู้:ความสามารถในการชอร์ตสินทรัพย์หรือยืมยูทิลิตี้ (เช่นสิทธิ์ในการกำกับดูแล)
สำหรับผู้ให้กู้:ความสามารถในการแทรกทุนเพื่อใช้และรับดอกเบี้ย
สำหรับทั้งสอง:โอกาสในการหากำไรข้ามแพลตฟอร์ม
โปรโตคอลที่กระจายอำนาจและไม่มีการควบคุมตัวมีข้อดีหลายประการเหนือผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมเช่น:
ความโปร่งใสและประสิทธิภาพด้านราคาเนื่องจากราคาขึ้นอยู่กับความต้องการของตลาด
เข้าถึงได้ง่ายและรวดเร็วเมื่อยืมและให้ยืมทุน
ความต้านทานการเซ็นเซอร์และความไม่เปลี่ยนรูป
อย่างไรก็ตามจากลักษณะการทดลองของพื้นฐานทางการเงินเหล่านี้พวกเขาแสดงข้อเสียที่เฉพาะเจาะจงเมื่อเทียบกับคู่ค้าของพวกเขา ได้แก่ :
ความเสี่ยงด้านเทคโนโลยี ( ความเสี่ยงด้านสัญญาอัจฉริยะแทนที่ความเสี่ยงของคู่สัญญา)
สภาพคล่องต่ำ (จำกัด การกู้ยืมและให้กู้ยืมในอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันโดยไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออัตราดอกเบี้ยดุลยภาพ)
โดยรวมพื้นที่ให้กู้ยืมการเข้ารหัสลับขับเคลื่อนยังคงเป็นที่พึ่ง แต่ข้อเสนอคุณค่าที่น่าสนใจโดยบุคคลและสถาบันสามารถย้ายรุ่นเครดิตเก่าที่ผ่านมาเพื่อให้การเข้าถึงที่กว้างขึ้นเงินทุนโดยไม่ต้องใช้ตัวกลางที่เชื่อถือได้ แม้ว่าอาจเป็นเรื่องยากที่จะระบุว่าแพลตฟอร์มและโปรโตคอลใดที่จะรวบรวมการใช้งานในระยะยาวได้มากที่สุด แต่เครื่องมือต่างๆร่วมกันช่วยให้มีเครื่องมือแบบกระจายอำนาจที่มีประโยชน์สำหรับการเข้าถึงแหล่งเงินทุนเพิ่มมากขึ้นรวมทั้งสร้างกล่องเครื่องมือที่ครอบคลุมตลอดเวลาของ DeFi
Decentralized Finance หรือที่เรียกว่า“ Open Finance” หรือ“ DeFi” 1ได้เติบโตขึ้นจนกลายเป็นหนึ่งในตัวขับเคลื่อนหลักของการใช้งานบนเครือข่าย Ethereum หัวใจสำคัญของหลักการของ DeFi คือการจัดหาระบบนิเวศบริการทางการเงินใหม่เอี่ยมที่ไม่ได้รับอนุญาตโดยไม่มีอำนาจส่วนกลางใด ๆ ที่ทุกคนในโลกสามารถใช้ได้ ในระบบนิเวศนี้ผู้ใช้จะทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลของตนเองรักษาการควบคุมทรัพย์สินของตนอย่างเต็มที่ส่งเสริมการเป็นเจ้าของอย่างเต็มที่และการเข้าถึงตลาดและแพลตฟอร์มที่ไม่อยู่ตรงกลางทั้งหมด
รายงานนี้เป็นบทความแรกใน DeFi Series ของเราที่จะครอบคลุมแพลตฟอร์มและโปรโตคอลต่างๆที่มุ่งทำลายอุตสาหกรรมการเงินและโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่ โดยเฉพาะรายงานนี้จะหารือเกี่ยวกับเสาหลักพื้นฐานของ DEFI: การกระจายอำนาจให้กู้ยืม cryptoasset และแพลตฟอร์มการกู้ยืมเงิน
ณ วันที่ 31 พฤษภาคม 2019 Ethereum ครองจำนวนแอปพลิเคชันที่มีอยู่จำนวนธุรกรรมและปริมาณการซื้อขาย / ล็อคบนแพลตฟอร์มที่มีอยู่ (เช่น Maker, Compound) ด้วยเหตุนี้ dApps ที่ใช้ Ethereum จะเป็นจุดโฟกัสของรายงานนี้
เนื่องจากในอดีตเงินกู้ได้ถูกสร้างขึ้นบนเสาหลักเดียวของความไว้วางใจระหว่างสองฝ่ายแพลตฟอร์มการให้ยืมและการยืม cryptoasset แบบกระจายอำนาจจะจับคู่เงินกู้ระหว่างบุคคลนิรนามที่ไม่มีความไว้วางใจหรือความสัมพันธ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าได้อย่างไร
สินทรัพย์ใดบ้างที่รองรับบนแพลตฟอร์ม DeFi ที่ใช้ Ethereum
มีการรองรับสินทรัพย์หลากหลายประเภทบนแพลตฟอร์ม DeFi ที่ใช้ Ethereum สามารถแบ่งออกเป็นสองประเภทหลัก ๆ ได้แก่ สินทรัพย์บล็อกเชนแบบเนทีฟและบล็อกแอสเซ็ตที่ไม่ใช่เนทีฟ
“ สินทรัพย์บล็อกเชนดั้งเดิมหมายถึงสินทรัพย์ที่มูลค่าไม่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์บล็อกเชนที่ไม่ใช่เนทีฟเช่นสินค้าโภคภัณฑ์ตราสารทุนหรือสกุลเงิน fiat ตัวอย่างเช่น Basic Attention Token (BAT) หรือ OmiseGo (OMG)
โดยทั่วไปสินทรัพย์เหล่านี้จะอนุญาตให้สร้าง / เผาสินทรัพย์ใหม่บนบล็อกเชน (เช่นการสร้างสินทรัพย์บนเครือข่าย) ข้ามระบบนิเวศ DEFI ซึ่งเป็นหนึ่งในเสาหลัก (และตรงกันข้ามตัวอย่างของสินทรัพย์ blockchain พื้นเมือง) เป็นMakerDao (MKR) และ Dai (DAI) stablecoin
ในฐานะที่เป็นStablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากการเข้ารหัสลับมูลค่าของ Dai จะถูกตรึงไว้ที่ดอลลาร์สหรัฐผ่านกลไกการสร้างหลักประกันที่ซับซ้อนและค่าธรรมเนียมความมั่นคงที่จูงใจให้ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถเก็งกำไรกับปัญหาการกำหนดราคาที่ไม่ถูกต้องที่ยาวนาน ซึ่งจะกล่าวถึงเพิ่มเติมในหัวข้อถัดไป
นอกจากนี้ยังใช้สินทรัพย์เนทีฟอื่น ๆ เป็นส่วนประกอบของแอปพลิเคชันเหล่านี้เช่นโทเค็น ERC-20 บนบล็อกเชน Ethereum เช่น Augur (REP), Basic Attention Token (BAT) หรือ 0x (ZRP)
สินทรัพย์บล็อกเชนดั้งเดิมเหล่านี้สามารถใช้เป็น:
หลักประกันเงินกู้
ทรัพย์สินที่ให้ยืมได้
ทรัพย์สินที่ยืมได้
สินทรัพย์การกำกับดูแล (เช่น Maker / MKR)
ที่น่าสนใจคือไม่สามารถใช้สินทรัพย์บล็อกเชนที่มีสภาพคล่อง (เนทีฟ) เป็นหลักประกันได้ไม่ว่าทรัพย์สินเหล่านั้นจะหลอมรวมกันได้หรือไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ (เช่น CryptoKitties)
“ สินทรัพย์บล็อกเชนที่ไม่ใช่เนทีฟรวมถึงสินทรัพย์ที่แตกต่างกันที่ทำงานบนบล็อกเชนสาธารณะ แต่มูลค่าของสินทรัพย์นั้นได้รับการค้ำประกันโดยสินทรัพย์อื่นที่ไม่ใช่ของบล็อคเชนเช่นสินค้าโภคภัณฑ์ตราสารทุนหรือสกุลเงิน fiat”
สินทรัพย์บล็อกเชนที่ไม่ใช่เจ้าของภาษาที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือเหรียญที่มีเสถียรภาพซึ่งค้ำประกันโดยสกุลเงิน fiatในบัญชีธนาคารเช่น USD Coin (USDC) หรือ TrueUSD (TUSD)
ภายในระบบนิเวศ DeFi นั้น USDC 5ได้รวมอยู่ในโปรโตคอลการให้ยืมและการยืมจำนวนมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งธรรมะได้เพิ่ม USDC ให้กับสินทรัพย์ที่รองรับหลังจากการลงทุนจาก Coinbase ในเดือนกุมภาพันธ์ 2019 6 .
โปรโตคอลและแพลตฟอร์มใดบ้างที่ทำงานบน Ethereum blockchain สำหรับแพลตฟอร์มการให้ยืมและการยืมแบบไม่ต้องมีการควบคุม
